信阳富程
肝素钠提取技术一直名扬天下
www.xyfucheng.com
首 页  |  新闻中心  |  市场行情  |  进出口动态  |  企业风采  |  技术动态  |  百科全知  |  产品展示  |  原料收购  |  联系我们
 
搜索:
  今天是:
当前位置:中国肝素钠网 >> 市场行情 >> 浏览文章

肝素钠市场行情

作者:佚名 来源:本站原创 日期:2018年01月14日 浏览:

核心提示:一、事件概述    公司发布2014年半年度业绩预告。上半年预计实现归属净利润5337.87万元-5871.66万元,去年同期实现归属净利润5337.87万元,同比增长0-10%。    二、分析与判断    13年Q2高基数预计影响低钙表观增速,终
一、事件概述
    公司发布2014年半年度业绩预告。上半年预计实现归属净利润5337.87万元-5871.66万元,去年同期实现归属净利润5337.87万元,同比增长0-10%。
    二、分析与判断
    13年Q2高基数预计影响低钙表观增速,终端表现抢眼全年仍有望挑战30%增长
    去年5-6月份,由于经销商拿货原因,导致13年Q2低钙发货量形成高基数(13年Q2发货389万支左右,上半年发货617万支左右,全年发货1239万支左右,Q2占比全年高达31.4%;而2012年Q2发货在236万支左右,上半年发货397万支左右,全年发货939万只左右,12年Q2占比全年约为25.1%),按照占比粗略计算,我们预计13年Q2多发货80多万支,我们测算预计14年上半年低钙增速在10-20%之间。上半年低增速主要由发货节奏引起,并不能代表公司低钙增速放缓,从终端数据看,2014年1-4月常山低分子肝素钙增速为35%,势头依旧强劲,预计下半年尤其是Q3低钙将提速。全年来看,受益于进口替代(终端:2014年Q1,GSK增速-21%,常山增速33%)和基药招标,我们预计,低钙制剂仍有望挑战30%增长。
    普通肝素原料仍然量价齐跌,依诺原料尚未放量,重视度提升全年有望向好
    1)普通肝素原料药:我们测算,预计普通原料药仍然是影响公司上半年业绩的重要因素之一。价格方面:Wind数据显示13年1-4月份肝素出口价格在6800
美元 /kg左右,而14年1-4月份肝素出口价格再6200美元/kg,影响比例在-9%左右。目前肝素价格处于低位震荡,预计下半年肝素价格会略有回暖,价格影响因素将逐步减弱。销量方面:我们预计上半年整体销量负增长将大于一季度(-3.52%),产能受限是影响因素之一,对外销量的减少也是重要因素之一,我们认为随着下半年新厂区产能释放及公司对普通原料药销售重视度的提升,预计全年普通原料药业务有望维稳。
    2)依诺肝素钠原料药:受厂房搬迁影响,预计上半年仍然没有较大贡献;预计下半年有望快速放量(2013年仅销售220多公斤),成为14年业绩新增长点。
    公司亮点颇多,未来成长可期
    公司未来看点颇多,我们预计,有以下几个方面:1)2014年,低钙持续高增长+依诺肝素突破产能瓶颈快速放量+血透业务试点落地;2)2015年,达肝素制剂14年上市后放量+西地那非上市后放量;3)2016年,肝素系列产品线逐步上市放量+FDA级普通肝素原料出口放量;4)2017年以后,肝素制剂出口+艾本那肽长效制剂上市放量+基于白蛋白载体平台的多产品线布局+公司多元化布局(心脑血管、糖尿病、抗癌药)
    三、盈利预测与投资建议
    预计14-16年摊薄后EPS分别为0.80、1.06、1.36元,以7月14日股价计算对应14-16年PE分别为33、25、20倍。我们看好公司长期发展!
上一篇文章:肝素钠最新市场价格
下一篇文章:肝素钠最新价格
0% (0)
0% (10)
网站公告
·常山药业:交银施罗德等机构密集调
·肝素钠提取专用蛋白酶
·供应优质猪肠皮
·肝素钠效价检验技术培训
·供应优质肠衣
·羊肝素最新市场行情
推荐文章
·2017年肝素钠最新报价
·肝素钠最新市场报价
·[图文]肝素钠最新市场价格
·[推荐]肝素钠市场行情
·常山药业调研简报:受益肝素原料药价格上
·[推荐]肝素钠
·[注意]肝素钠进出口动态
·[组图]肝素钠的企业风采
·[组图]肝素钠市场分析
·使用超高效聚合物色谱(APC)系统对肝素钠
热点文章
·2017年肝素钠最新报价
·肝素钠最新市场报价
·[图文]肝素钠最新市场价格
·[推荐]肝素钠市场行情
·常山药业调研简报:受益肝素原料药价格上
·[推荐]肝素钠
·[注意]肝素钠进出口动态
·[组图]肝素钠的企业风采
·[组图]肝素钠市场分析
·使用超高效聚合物色谱(APC)系统对肝素钠
富程博客
copyright © 2006-2020 www.chinagsn.com All Rights Reserved
ICP备案号:豫ICP备20001894号
主办方:河南省信阳市富程生化工业研究所
技术支持:时代网联 中国珍珠岩网 珍珠岩设备 珍珠岩膨胀炉
运营服务商:中国肝素钠行业网,肝素钠提取技术,肝素钠提取技术培训--中国肝素钠行业门户网 服务热线:15517606329