信阳富程
肝素钠提取技术一直名扬天下
www.xyfucheng.com
首 页  |  新闻中心  |  市场行情  |  进出口动态  |  企业风采  |  技术动态  |  百科全知  |  产品展示  |  原料收购  |  联系我们
 
搜索:
  今天是:
当前位置:中国肝素钠网 >> 新闻中心 >> 浏览文章

千红制药(002550)深度研究:拨云见日 再现曙光

作者:佚名 来源:互联网 日期:2016年06月24日 浏览:

核心提示:投资亮点  肝素原料药价格影响递减,延伸下游制剂寻求转机:2015 年肝素原料药出口价格已接近2008 年“百特事件”以来历史新低,下降空间相对有限,未来价格降幅有望收窄。公司立足肝素原料药布局上下游产业链,积极寻求

点击浏览下一页


投资亮点
  肝素原料药价格影响递减,延伸下游制剂寻求转机:2015 年肝素原料药出口价格已接近2008 年“百特事件”以来历史新低,下降空间相对有限,未来价格降幅有望收窄。公司立足肝素原料药布局上下游产业链,积极寻求发展转机。上游布局肝素粗品降低成本,并利于建立溯源安全机制。下游延伸肝素制剂生产提升肝素系列盈利能力,未来低分子肝素制剂上市有望带来肝素业务新的增长契机。

  胰激肽原酶主治糖尿病并发症,基层市场潜力巨大:公司“怡开”,即胰激肽原酶是国内少数适用于多适应症的糖尿病并发症用药,以往单独定价及营销改革造就城市市场的快速增长。目前,国内基层市场糖尿病病人基数巨大,且由于多数诊治较晚,一经确诊,病人常伴有并发症的发生。未来随着销售渠道的下沉,公司胰激肽原酶在基层糖尿病市场潜力巨大。

  积极布局新药研发、医疗服务,转型提升估值空间:公司投资总计约8,000 万元建设众红生物、英诺升康及晶红生科等大小分子及IVD 研发平台,在研产品30 个,目前研发进展顺利,未来新增长驱动逐步打造中。此外公司拟投资8,000 万元布局医疗服务领域,尝试以医院为基础逐步介入养老产业的“小医院、大专科”

  医疗服务领域,公司转型医疗服务提升估值空间。

  财务预测
  我们预计公司2015~2017 年EPS 分别为0.25/0.31/0.39 元,对应增速分别为22%/24%/25%。随着公司向产业链下游制剂领域延伸,肝素原料药降价对公司影响逐步递减,业绩增长主要得益于肝素制剂及胰激肽原酶等制剂的增长。

  估值与建议
  首次覆盖,给予“推荐”评级。目前国内主要肝素行业公司2016年平均估值在35 倍左右,考虑到公司转型创新药及医疗服务等对公司带来的估值溢价,给予公司10.5 元的目标价,对应2016 年P/E 为41 倍估值。

  风险
  原料药价格大幅调整;制剂销售低于预期;医院整合进度过慢。
上一篇文章:2016第七届肝素钠360高峰论坛嘉宾风采
下一篇文章:海普瑞药业购买理财产品
0% (0)
0% (10)
网站公告
·常山药业:交银施罗德等机构密集调
·肝素钠提取专用蛋白酶
·供应优质猪肠皮
·肝素钠效价检验技术培训
·供应优质肠衣
·羊肝素最新市场行情
推荐文章
·2017年肝素钠最新报价
·肝素钠最新市场报价
·[图文]肝素钠最新市场价格
·[推荐]肝素钠市场行情
·常山药业调研简报:受益肝素原料药价格上
·[推荐]肝素钠
·[注意]肝素钠进出口动态
·[组图]肝素钠的企业风采
·[组图]肝素钠市场分析
·使用超高效聚合物色谱(APC)系统对肝素钠
热点文章
·2017年肝素钠最新报价
·肝素钠最新市场报价
·[图文]肝素钠最新市场价格
·[推荐]肝素钠市场行情
·常山药业调研简报:受益肝素原料药价格上
·[推荐]肝素钠
·[注意]肝素钠进出口动态
·[组图]肝素钠的企业风采
·[组图]肝素钠市场分析
·使用超高效聚合物色谱(APC)系统对肝素钠
富程博客
copyright © 2006-2017 www.chinagsn.com All Rights Reserved
经营许可证编号:鄂ICP备09037769号
主办方:河南省信阳市富程生化工业研究所
技术支持:时代网联 中国珍珠岩网 珍珠岩设备 珍珠岩厂家 玻化微珠 珍珠岩助滤剂 膨胀珍珠岩 珍珠岩膨胀炉 钠基膨润土 河南联塑
运营服务商:中国肝素钠行业网,肝素钠提取技术,肝素钠提取技术培训--中国肝素钠行业门户网 服务热线:15517606329